微型泵與工業(yè)泵比翼雙飛
企業(yè)是國(guó)內(nèi)Z大的細(xì)微規(guī)模抽水機(jī)制作商，而龍亞泵業(yè)主營(yíng)工業(yè)泵，具有為1000MW火電機(jī)組供給組成一套循環(huán)抽水機(jī)的技術(shù)實(shí)在力量和勞動(dòng)能力，并已進(jìn)入核能發(fā)電站外圍用泵市場(chǎng)。從各處買進(jìn)完成后企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上從微型小規(guī)模泵向產(chǎn)品附帶加上夜里值班高、市場(chǎng)容積更大的大中型工業(yè)泵產(chǎn)品領(lǐng)域拓展，贏利有經(jīng)驗(yàn)將得以進(jìn)一步加強(qiáng)；在地域上，溫嶺基地出產(chǎn)微型泵，龍亞泵業(yè)和上海春姜泵業(yè)則并肩構(gòu)成在上海的工業(yè)用泵基地，形成兩翼齊飛格局。同時(shí)從各處買進(jìn)將會(huì)提高企業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷行和自主品牌產(chǎn)品銷行占總銷行額的比例，各個(gè)方面提高企業(yè)在泵行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。
預(yù)計(jì)企業(yè)2010-2012年EPS作別為0.35元、0.55元、0.86元，結(jié)合到現(xiàn)在為止企業(yè)的打理狀態(tài)及未來(lái)世長(zhǎng)性，給與“增持”投資評(píng)定等級(jí)。
增厚EPS0.04上調(diào)企業(yè)目的價(jià)
龍亞泵業(yè)2010年1-10份成功實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1808萬(wàn)元，買賣商品對(duì)方許諾2010年11-12月、2011年份、2012年份、2013年份成功實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)不低于660萬(wàn)元、2300萬(wàn)元、2750萬(wàn)元、3050萬(wàn)元。預(yù)計(jì)本次從各處買進(jìn)完成后將增厚企業(yè)2011年EPS0.04元，從各處買進(jìn)后企業(yè)EPS0.54元。我們預(yù)計(jì)在中國(guó)水務(wù)的大力支持下，未來(lái)企業(yè)有可能將以龍亞泵業(yè)為平臺(tái)進(jìn)入水利工程水務(wù)用泵市場(chǎng)。
思索問(wèn)題本次增發(fā)從各處買進(jìn)龍亞泵業(yè)，我們上調(diào)企業(yè)2010-2012年EPS至0.38（2010年不表現(xiàn)出來(lái)從各處買進(jìn)）、0.54和0.68元，未來(lái)三年復(fù)合提高率33%。思索問(wèn)題十二五水利工程建設(shè)大進(jìn)展、中國(guó)水務(wù)有可能給企業(yè)在水利工程水務(wù)上的支持以及企業(yè)國(guó)內(nèi)小規(guī)模抽水機(jī)的迅速提高，上調(diào)企業(yè)目的價(jià)至20元，保持“增持”投資評(píng)定等級(jí)。
完成華美轉(zhuǎn)型目的28元
光大證券陸洲：企業(yè)原是中國(guó)Z大的微型小規(guī)模抽水機(jī)制作商和出口商，產(chǎn)品出口歐羅巴洲占出口總量的70%以上。龍亞泵業(yè)是主營(yíng)電站循環(huán)泵等工業(yè)用中大型泵，中大泵市場(chǎng)正是春姜力圖打破的領(lǐng)域。我們覺得企業(yè)經(jīng)過(guò)這次從各處買進(jìn)，將迅速進(jìn)入大泵領(lǐng)域，并借助優(yōu)質(zhì)股東環(huán)境，未來(lái)在南水北調(diào)、水利工程建設(shè)、農(nóng)業(yè)畦灌等方面將收獲多數(shù)量訂單。與國(guó)內(nèi)平常的廠商相形，企業(yè)享有本土渠道和國(guó)際技術(shù)兩重優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中處于有幫助地位。借助企業(yè)堅(jiān)強(qiáng)雄厚的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，工業(yè)泵等新產(chǎn)品能夠迅速取得批量訂單，成功實(shí)現(xiàn)規(guī)�；霎a(chǎn)。
我們預(yù)計(jì)企業(yè)2010-2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收益復(fù)合提高率將達(dá)到39.9%，EPS作別為0.46元、0.70元、0.94元。看好此次從各處買進(jìn)給企業(yè)帶來(lái)的遠(yuǎn)大好處，目的價(jià)28元，給與“買入”投資評(píng)定等級(jí)。
合乎行業(yè)整合發(fā)展方向予增持
中原證券方夏虹：到現(xiàn)在為止我國(guó)國(guó)內(nèi)泵類行業(yè)集中度較低，公司達(dá)6000家以上，但那里面大多公司規(guī)模較小。春姜實(shí)業(yè)將并購(gòu)作為企業(yè)橫向擴(kuò)大的一種標(biāo)準(zhǔn)樣式，有助于企業(yè)成就的連續(xù)不斷提高。同時(shí)到現(xiàn)在為止企業(yè)產(chǎn)品比較純一，從各處買進(jìn)合乎企業(yè)在工業(yè)用泵產(chǎn)品領(lǐng)域施行產(chǎn)業(yè)布局的計(jì)劃目的，也有助于企業(yè)拓寬國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，減損對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的倚賴。
按春姜實(shí)業(yè)及龍亞泵業(yè)2010年1-10未經(jīng)審計(jì)的屬于母企業(yè)全部的凈利潤(rùn)測(cè)算，企業(yè)2010年1-10企業(yè)每股收入約可增加0.03元，增幅為9.38%。預(yù)計(jì)2010-2011年EPS作別為0.42元、0.56元，給與“增持”投資評(píng)定等級(jí)。
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